В головокружительном мире инвестиций кажется, что акции стремительно катятся вперед. А в 2021 году популярные наборы акций, называемые индексами, все растут, растут, растут. За последние 12 месяцев до начала марта это означает 21% для Dow, 29% для S&P 500 и поразительные 54% для Nasdaq. И все же десятки миллионов американцев в реальном секторе экономики пострадали.

Хотя инвестировать всегда хорошо, лучше делать это с оглядкой на реальность. Есть несколько причин, по которым акции продемонстрировали такой рост, и нет никаких гарантий, как долго это может продолжаться.

Долгосрочные ставки

«Фондовый рынок не обязательно является отражением того, что происходит на Мейн-стрит, — говорит Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.com. «Рынки смотрят в будущее, и фондовый рынок состоит из гораздо более крупных компаний, чем семейные магазины на Мейн-стрит, которые так ужасно страдают от пандемии».

В долгосрочной перспективе фондовый рынок — отличный способ построить богатство . Или, как выразился Роберт Джонсон, профессор финансов в Колледже бизнеса им. Хайдера при Крейтонском университете, рынки — это забавная разновидность фальсифицированной игры. «Это похоже на казино, но вместо того, чтобы ориентироваться на дом, оно ориентировано на инвесторов», — говорит он. «С 1926 года акции растут примерно на 10,2% ежегодно».

Это отличная прибыль — в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе все может стать еще хуже. Финансовые эксперты называют 1990-е годы «потерянным десятилетием», потому что в течение 10 лет акции оставались на одном уровне.

«В некоторые годы они снижаются на 30% или 40%, — говорит Джонсон.

Это явно не текущий случай для акций, хотя это было только в прошлом году. Согласно данным S&P CapitalIQ, индексы Dow, S&P 500 и Nasdaq соответственно потеряли почти 35%, 31% и 24% с начала года по 23 марта.

Развороты могут произойти, когда инвесторы меньше всего их ожидают. Как скоро мы можем забыть.

Что сейчас движет рынками

«Мы пережили очень необычный год на рынках», — говорит Лорен Гудвин, портфельный стратег-аналитик New York Life Investments. «Инвесторы сталкиваются с очень сильными встречными потоками».

Низкие процентные ставки в течение десятка лет означают, что инвесторам стало труднее получать хорошую прибыль от своих денег. Просто подумайте о том, сколько процентов, если таковые имеются, вы получаете на свой банковский счет; это может составить всего несколько латте в год.

«Эта продолжительная среда низких ставок действительно подталкивает людей к рискованным инвестициям, и фондовый рынок является лучшим примером, — говорит Том Смайт, профессор финансов Флоридского университета побережья Мексиканского залива, — и я не уверен, что люди действительно это понимают».

Тогда есть все федеральные деньги на стимулирование пандемии который послал огромные суммы наличных денег в мир. Инвесторы вкладывают большую часть его в акции, что приводит к росту цен на акции.

«Мы наблюдаем рост личных доходов, и люди также инвестировали часть своих чеков», — говорит Келли Уэлч, вице-президент и советник по вопросам благосостояния Girard Advisory Services в Кинг-оф-Пруссии, штат Пенсильвания. Крупные институциональные инвесторы также выиграли и вложили больше средств в магазин.

Третий момент заключается в том, что инвесторы оценивают акции, исходя из будущей прибыли и денежных средств, которые, по их мнению, будут получены компаниями. Эффективность вакцин в сочетании с ожиданием возвращения к более нормальным экономическим временам придает оптимистичный вид рынкам.

«Сейчас широко распространено мнение, что вакцинация приведет к открытию экономики и быстрому возвращению к нормальной жизни во многих секторах экономики», — говорит Макбрайд. «В этом контексте инвесторы видят, что корпоративная прибыль выглядит намного лучше, чем в 2020 году, когда были закрыты крупные секторы экономики».

Несколько шагов к разумному инвестированию

Все это поднимает вопрос: как обычный человек может прямо сейчас более эффективно инвестировать в акции? Ответ сводится к стратегии, настойчивости и мягкому пренебрежению.

1. Будьте терпеливы.

«Для большинства инвесторов выявление и реагирование на то, что происходит сегодня на рынках, не является хорошим инвестиционным поведением», — объясняет Гудвин. «Большинство людей инвестируют, потому что хотят достичь цели в определенные сроки. Цели определяют инвестиционный план».

Является ли целью оплата образования ребенка, покупка дома , обеспечивая комфортная пенсия , или что-то еще, он включает в себя окончательную сумму и сроки ее получения. «Для большинства инвесторов это измеряется кварталами, годами или даже десятилетиями, а не неделями и месяцами», — добавляет Гудвин. «Действительно оставаться привязанным к этим инвестиционным целям и срокам для достижения этих инвестиционных целей — главное. Мне часто приходится делать шаг назад, вспоминать, почему я инвестирую, для чего я инвестирую, и принимать решения о выходе на пенсию через десятилетия».

2. Ищите помощи — и диверсифицируйте.

Поговорите с финансовым консультантом, который разбирается в инвестировании. Кроме того, некоторые виды инвестиций предлагают встроенную помощь.

«Если вы вступаете в это дело и я не хочу проводить много исследований, индексный фонд будет вашим лучшим выбором по сравнению с взаимным фондом или чем-то подобным», — говорит Элизабет Эдвардс, управляющий партнер H Венчурные партнеры. «Сборы очень низкие; это легко получить доступ.

А хороший индексный фонд дает инвесторам нечто ключевое: разнообразие. Фонды, которые пытаются отражать индекс, такой как S&P 500, используют широкий спектр акций.

«Иногда одни компании и отрасли преуспевают, а другие — лучше, — говорит Уэлч. Так что не кладите все яйца в одну корзину.

3. Будьте последовательны.

Посмотрите на свой бюджет, определите (возможно, с помощью специалиста по финансовому планированию), сколько вам нужно инвестировать и что вы можете себе позволить, а затем регулярно вносите деньги на этот счет. И не паникуйте, даже если кажется, что дела пошли плохо.

«В течение года фондовый рынок всегда падает и всегда растет», — подчеркивает Уэлч. «Не удивляйтесь этому и не реагируйте на это. Тянуть за рипкорд только вредит в долгосрочной перспективе.

Держите деньги в себе, и вы удивитесь, как ваши сбережения со временем вырастут.

• Эрик Шерман